Institusi Kemungkinan Akan Menunjukkan Minat pada Aplikasi Bitcoin DeFi

Rinaldy
| 7 min read

Bitcoin DeFi

Bitcoin (BTC) berkembang dengan cepat. Meskipun jaringan Bitcoin utamanya digunakan untuk transaksi pembayaran, aktivitas terkini menunjukkan kemiripan dengan Ethereum pada masa puncak proyek aplikasi terdesentralisasi (Dapp).

Pengenalan Bitcoin Runes dan token BRC20 – yang muncul selama halving Bitcoin keempat – kemungkinan telah memicu evolusi keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang berasal dari Bitcoin.

Dilansir dari VOI.id, BRC-20 merupakan standar token yang dikembangkan melalui eksperimen pada jaringan ordinal Bitcoin. Di jaringan ini, token menggunakan data JSON sebagai artefak untuk menjalankan kontrak token, mencetak token baru, dan mentransfer token.

Walaupun ada beberapa keterbatasan pada BRC-20, fenomena ini menandai sebuah kemajuan dalam dunia kripto dan membuka peluang untuk menggali lebih dalam potensi jaringan Bitcoin.

Oleh karena itu, meskipun BRC-20 belum mencapai popularitas seperti ERC-20, kontribusinya terhadap inovasi dalam teknologi kripto sangat layak untuk diperhatikan.

Kemunculan Bitcoin DeFi


Rena Shah, Wakil Presiden Produk di Trust Machines – sebuah tim yang berfokus pada pertumbuhan ekonomi Bitcoin – menyatakan kepada Cryptonews bahwa dua tahun lalu, DeFi Bitcoin bukanlah pembahasan utama dalam ekosistem tersebut.

Namun, Shah mencatat bahwa munculnya platform staking dan protokol peminjaman di jaringan Bitcoin telah menarik minat investor untuk mengubah aset dari penyimpan nilai menjadi sumber nilai.

“Keinginan untuk mengubah aset Bitcoin dari pasif menjadi produktif adalah kenyataan pada tahun 2024,” ujarnya. “Kami telah membangun menuju masa depan ini karena kami melihat bahwa DeFi Bitcoin menarik perhatian tidak hanya investor ritel tetapi juga investor institusional.”

Institusi Akan Menunjukkan Minat pada Bitcoin DeFi


Data dari DeFiLlama menunjukkan bahwa total nilai yang terkunci (TVL) Bitcoin sekitar $1,2 miliar. Namun, menurut Shah, hampir $1 triliun modal terkunci di blockchain Bitcoin.

“Bahkan persentase kecil modal yang menjadi produktif dalam DeFi akan menciptakan gelombang besar di ekosistem Bitcoin,” tegas Shah.

Hal ini, bersama dengan persetujuan baru-baru ini atas dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin spot di Amerika Serikat, meningkatkan potensi aplikasi Bitcoin DeFi. Khususnya, hal ini kemungkinan akan menarik bagi institusi yang memegang Bitcoin dan investor ritel.

Bitcoin DeFi - Grafik

Tycho Onnasch, salah satu pendiri Zest Protocol, mengatakan kepada Cryptonews bahwa ia percaya BTC adalah aset yang lebih institusional dibandingkan dengan aset kripto lainnya.

“Oleh karena itu, saya berharap institusi akan memainkan peran yang lebih besar dalam menggunakan dan memulai Bitcoin DeFi,” kata Onnasch.

Aplikasi Bitcoin DeFi untuk Institusi


Meskipun DeFi Bitcoin masih merupakan konsep yang relatif baru, sejumlah proyek berusaha untuk mengaktifkan dan memajukan sektor ini.

Sebagai contoh, Onnasch menjelaskan bahwa Zest Protocol sedang menciptakan protokol peminjaman yang dibangun khusus untuk Bitcoin. Dia menyebutkan bahwa tujuan di balik platform ini adalah menciptakan infrastruktur keuangan tanpa izin untuk pasar peminjaman BTC.

“Zest memungkinkan pengguna untuk menggadaikan BTC untuk meminjam token lain seperti stablecoin,” katanya. “Platform ini juga memungkinkan pengguna untuk mendapatkan yield dari BTC mereka.”

Memang, penggunaan utama di balik aplikasi Bitcoin DeFi tampaknya adalah memastikan bahwa Bitcoin menjadi aset yang lebih produktif bagi investor.

Dr. Chiente Hsu, Co-Founder ALEX dan XLink, mengatakan kepada Cryptonews bahwa Alex adalah lapisan keuangan baru untuk jaringan Bitcoin.

“Tujuan kami adalah mengintegrasikan Bitcoin dengan solusi layer-2 (L2) dan dunia Ethereum Virtual Machine (EVM),” kata Hsu. “Ini akan memungkinkan kami untuk memperluas ekonomi Bitcoin.”

Misalnya, Hsu menjelaskan bahwa investor dapat memperoleh yield dari BTC mereka dengan menyambungkan dompet Bitcoin ke XLink. Dia mencatat bahwa XLink didukung oleh automated market maker (AMM) dan decentralized exchange (DEX) ALEX. Ini akan memungkinkan pertukaran lintas-rantai antara Bitcoin L2 dan dunia EVM.

“DeFi Bitcoin untuk institusi akan menjadi pencarian aset penghasil yield Bitcoin,” kata Hsu.

Hsu percaya hal ini kemungkinan akan terjadi karena jumlah modal besar di jaringan Bitcoin.

“Lebih dari $1 triliun modal Bitcoin ‘menganggur’ dalam arti nilai mereka naik turun relatif terhadap harga spot Bitcoin,” katanya. “Tetapi berbeda dengan Ethereum, Bitcoin tidak dapat dikunci secara asli untuk menghasilkan yield.

Ini adalah solusi yang sedang dikejar ALEX, yang akan memungkinkan institusi yang memegang Bitcoin untuk memperoleh yield melalui modal Bitcoin mereka.”

Bitcoin DeFi Menyerupai Ethereum


Titik menarik lainnya adalah bahwa meskipun DeFi Bitcoin unik, aplikasi cenderung menyerupai proyek DeFi di Ethereum (ETH). Ini penting untuk dipertimbangkan, karena institusi telah mulai menunjukkan minat pada banyak aplikasi DeFi saat ini.

Firma manajemen aset digital Fireblocks baru-baru ini menemukan peningkatan aktivitas DeFi institusional di platform Fireblocks. Menurut firma tersebut, ada lonjakan 75% pada kuartal pertama tahun 2024.

Fireblocks melaporkan bahwa beberapa Dapps paling populer yang digunakan oleh pelanggan institusional meliputi Uniswap, Aave, Curve, 1inch, dan Jupiter dalam aktivitas penukaran, peminjaman, staking, dan pemindahan.

Jeff Yin, CEO Merlin Chain – sebuah Bitcoin L2 yang memfasilitasi transaksi cepat dan hemat biaya dengan dukungan untuk BTC Dapps – mengatakan kepada Cryptonews bahwa DEX, derivatif, dan peminjaman adalah semua area di mana BTC telah belajar secara ekstensif dari ETH. Ia menambahkan bahwa banyak protokol baru muncul.

“Sebagai contoh, ‘Surf’ adalah protokol perdagangan derivatif yang diluncurkan di Merlin Chain dan sekarang memiliki volume perdagangan harian lebih dari $10 juta. Ini mirip dengan rekanan Ethereum mereka,” kata Yin.

Yin menjelaskan bahwa aplikasi DeFi Bitcoin spesifik akan meniru salah satu protokol DeFi ETH terbesar, Lido – yang memegang $28 miliar dan menyumbang setengah dari TVL DeFi Ethereum.

“SolvBTC saat ini sedang mengembangkan platform yang serupa, yang memungkinkan pengguna untuk memperoleh yield dari BTC mereka dengan cara yang berbeda,” katanya.

Secara keseluruhan, perkembangan baru di sektor ini menunjukkan bahwa Bitcoin, meskipun perannya yang lebih konservatif sebagai “emas digital,” masih memiliki potensi untuk terus berkembang dalam berbagai cara, termasuk melalui aplikasi DeFi.

Bitcoin DeFi Berpotensi Mengalahkan Ethereum


Meski Bitcoin DeFi tampak serupa dengan Ethereum, Shah yakin bahwa keuangan terdesentralisasi yang memanfaatkan BTC bisa mengatasi Ethereum di masa depan.

Dilansir dari Liputan6.com, keuangan terdesentralisasi (DeFi) merupakan bidang yang sedang berkembang dalam industri teknologi keuangan, yang dibangun menggunakan teknologi blockchain.

Berbeda dengan sistem keuangan tradisional yang lebih terpusat, DeFi dirancang untuk memberikan kekuatan kepada masyarakat dengan menciptakan sistem keuangan yang lebih terbuka, efisien, dan menyambut semua kalangan.

“Menurut data dari DappRadar, Ethereum memiliki lebih dari 600 aplikasi aktif dengan variasi volume dan kegiatan yang signifikan,” ungkap Shah. “Tidak ada alasan bagi saya untuk ragu bahwa Bitcoin DeFi bisa menyamai, bahkan mungkin melebihi, jumlah Dapps di ekosistem Ethereum.”

Solusi tertentu juga semakin memudahkan transfer Dapps dari Ethereum ke Bitcoin.

Zack Voell, Direktur Pemasaran di Botanix Labs, menyatakan kepada Cryptonews bahwa Botanix telah mengembangkan sebuah “Spiderchain” yang memfasilitasi DeFi di Bitcoin dengan mudah.

“Spiderchain menyediakan lingkungan yang sama dengan EVM secara penuh agar Dapps dan smart contracts di Ethereum bisa ditransfer dan dijalankan secara asli di Bitcoin,” jelas Voell.

“Botanix Labs mengembangkan Spiderchain untuk mengintegrasikan dua teknologi Lindy terdepan di dunia kripto — EVM dan Bitcoin — daripada mencoba menciptakan protokol atau mesin virtual yang sepenuhnya baru.”

Tantangan yang Mungkin Menghambat Adopsi


Meskipun masih terlalu dini untuk menentukan masa depan Bitcoin DeFi, ada beberapa tantangan yang bisa menghambat proses adopsi.

Sebagai contoh, Yin menyoroti bahwa fragmentasi likuiditas sering terjadi akibat kesulitan dalam menerapkan DeFi pada jaringan L1. Kondisi ini mendorong sebagian besar kegiatan untuk berpindah ke berbagai solusi L2, dan Yin menambahkan bahwa ini dapat membuat pengumpulan likuiditas menjadi lebih sulit.

“Solusi yang mungkin adalah menciptakan likuiditas omnichain yang mirip dengan protokol Stone dalam ekosistem Ethereum,” saran Yin. “Kami sangat mengharapkan implementasi di masa depan seperti M-STONEBTC dan Solv Protocol yang dapat menyatukan likuiditas L2 BTC.”

Selanjutnya, Shah menyebutkan bahwa tantangan bagi Bitcoin adalah memastikan lapisan dasar tetap aman, stabil, dan tidak terganggu.

“Pentingnya skalabilitas menjadi sangat krusial di sini,” tegasnya. “Ekosistem L2 yang beragam dan sehat akan menjadi kunci keberhasilan vertikal Bitcoin DeFi.”

Shah juga menambahkan bahwa lingkungan pemrograman di Bitcoin cenderung sulit karena kurangnya keakraban banyak pengembang dari ekosistem lain dengan Bitcoin script.

Dia menyarankan bahwa salah satu cara mengatasi ini adalah dengan mengembangkan WebAssembly (WASM) atau lingkungan runtime yang berbeda seperti Rust, Solidity, dan Cosmos dengan L2s.

“Pendekatan ini diperkirakan akan membantu mengundang pengembang baru ke dalam ekosistem,” pungkasnya.

Untuk mendalami bagaimana DeFi Bitcoin mengubah landskap investasi dan pilihan mana yang menjanjikan untuk para investor, jangan lewatkan membaca artikel kami tentang Koin Kripto yang Menjanjikan. Artikel ini menyediakan wawasan mendalam tentang proyek-proyek DeFi yang paling inovatif dan potensial.

Dengan mengikuti perkembangan terkini di sektor DeFi Bitcoin, Anda bisa menyesuaikan strategi investasi untuk mengambil keuntungan dari trend pasar yang baru. Untuk itu, kami sarankan Anda membaca artikel tentang crypto terbaik untuk trading, yang membahas aset-aset paling menjanjikan dan strategi perdagangan yang efektif.